Erfolgsgeschichte eines globalen Mischfonds
Die bisherige Wertentwicklung mit moderaten Wertschwankungen (verglichen mit den teils massiven Kursrückgängen auf den Finanzmärkten in den letzten Jahren) gibt der Strategie des Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities Recht. Das gilt auch im Vergleich mit ähnlichen Fonds von Mitbewerbern (ablesbar z. B. im sogenannten Peer-Group-Ranking). Selbstverständlich sind die Ergebnisse der Vergangenheit niemals auf die Zukunft übertragbar und keine Garantie für zukünftige Erträge. Eine gute Ausgangsbasis sind sie aber allemal!
Top-Investment jetzt auch für Private zugänglich
Der Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities war unter dem Namen Raiffeisen 337 - Strategic Allocation Master I bislang institutionellen Investor:innen und Großanleger:innen vorbehalten. Jetzt können sich endlich auch Privatkund:innen diesen Fonds zunutze machen. Der neue Name Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities widerspiegelt auch etwas besser, worum es bei ihm geht: das gezielte und strategische (d. h. langfristige) Nutzen von Ertragsmöglichkeiten weltweit!
Vier Kernelemente machen die Strategie und den bisherigen Anlageerfolg des Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities aus:
ein antizyklischer Investmentstil,
der breit gestreut in verschiedenste Vermögenswerte (Assetklassen) und Regionen veranlagt und
der sich dabei an mittel- bis langfristigen Bewertungen und Ertragsaussichten orientiert,
wobei er in Abhängigkeit von den damit verbundenen Risiken investiert (Investmentansatz gemanagter Risiko-Paritäten).
Antizyklisch investieren mit dem Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities
Antizyklisch bedeutet, grob beschrieben, dass das Fondsmanagement bei attraktiveren, günstigeren Bewertungen einsteigt bzw. Positionen aufstockt und bei steigenden (höheren) Bewertungsniveaus Positionen reduziert oder ganz verkauft. "Der Gewinn liegt im Einkauf" sagt nicht umsonst eine der ältesten Regeln erfolgreicher Kaufleute. Dabei kann der Fonds bestimmte, sehr hoch bewertete Märkte oder Assetklassen auch ganz vermeiden, wenn deren langfristige Ertragsaussichten im Verhältnis zum Risiko unattraktiv erscheinen.
In der jüngeren Vergangenheit war der Fonds zum Beispiel in Anleihen sehr wenig investiert, solange die Renditen extrem niedrig und damit das langfristige Risiko-Ertrags-Verhältnis sehr unvorteilhaft war. Dafür griff das Fondsmanagement aber großzügig bei inflationsgeschützten Anleihen zu, als die Märkte nahezu keinerlei Inflationsrisiken einpreisten. Mit den steigenden Inflationsraten wurden diese Investments nach und nach reduziert.
Ebenso baute das Fondsmanagement von 2021 bis 2023 schrittweise Positionen in Staats- und Unternehmensanleihen auf, als die Renditen stark anstiegen und die Anleihekurse im Zuge dessen kräftig fielen. Als sich die Kurse im vierten Quartal 2023 wieder erholten, wurden diese Positionen bereits wieder leicht reduziert.
Aktuell hat das Fondsmanagement beispielsweise eine erste Position in chinesischen Aktien aufgebaut, nach Jahren sehr geduldigen Wartens auf eine möglichst gute Risiko-Ertrags-Konstellation.
Mögliche Nachteile und Risiken
Das Konzept hat naturgemäß auch Risiken. Irrt sich das Fondsmanagement mit seiner Einschätzung, kann es zu früh zukaufen. Generell können billige oder attraktive Vermögenswerte immer auch noch billiger/attraktiver werden. Auf günstige Einstiegspunkte zu warten, bedeutet auch keinesfalls einen Schutz vor Kursverlusten, es verringert aber diese Risiken bzw. deren Wahrscheinlichkeiten zumindest etwas. Ebenso kann das Fondmanagement auch zu ambitioniert sein und vergeblich auf günstigere Einstiegsgelegenheiten warten. Die Folge dessen wären zwar keine Wertverluste im Fonds, aber möglicherweise verpasste Erträge aus vorteilhaften Marktbewegungen.
Risikomanagement
Das Fondsmanagement gewichtet die Investments im Fonds nicht allein anhand der Ertragsaussichten, sondern auch anhand der Risiken oder genauer gesagt, anhand der zu erwartenden Risikobeiträge (im Fachjargon nennt man dies „gemanagte Risiko-Parität“). Stärker schwankende und riskantere Vermögenswerte (wie etwa Rohstoffe oder Aktien) werden dabei im absoluten Umfang geringer gewichtet als weniger riskante, schwankungsärmere Investments (beispielsweise Anleihen hoher Bonität). Mit diesem Ansatz lassen sich Risiko und Schwankungsbreite des Fondsportfolios besser, präziser und flexibler steuern als mit traditionellen Mischfondskonzepten, wie etwa dem klassischen 60/40-Portfolio (bestehend aus 60 % Anleihen und 40 % Aktien).
Fazit: weltweite Chancen nutzen mit langfristigem Fokus und guter Risikostreuung
Der Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities bietet ab sofort auch Privatanlegern die Möglichkeit, weltweit und langfristig Ertragschancen mit einem antizyklisch und bewertungsorientiert handelnden Investmentfonds zu nutzen, der in nahezu alle Vermögenswerte und Regionen investieren kann. Dabei stehen nicht nur Erträge und Chancen, sondern auch Risikomanagement und eine gute Risikostreuung im Fokus des Fondsmanagements. Denn entscheidend für langfristigen Erfolg ist es, jederzeit ein möglichst gutes Verhältnis von Ertragspotenzialen und Risiken zu erreichen.
Im Rahmen der Anlagestrategie kann überwiegend (bezogen auf das damit verbundene Risiko) in Derivate investiert werden. Es ist die Anlagestrategie des Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities überwiegend in andere Investmentfonds anzulegen. Der Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities weist eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können. Die Fondsbestimmungen des Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities wurden durch die FMA bewilligt. Der Raiffeisen-Global-Strategic-Opportunities kann mehr als 35 % des Fondsvermögens in Wertpapiere/Geldmarktinstrumente folgender Emittenten investieren: Österreich, Deutschland, Belgien, Finnland, Frankreich, Niederlande.