Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien überzeugt mit Stärke

Die Erholung des Fonds, wie auch der großen US-Aktienindizes seit Ende 2022, wurde vor allem von den großen Technologieaktien getragen. Die Medien prägten in dem Zusammenhang denBegriff der "glorreichen Sieben” (Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Tesla). Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien war auch in einen Großteil dieser stark steigenden Aktien investiert, beispielsweise Alphabet, Nvidia, Apple oder Microsoft. Aber auch Pharmaunternehmen, wie Novo Nordisk (inzwischen das Unternehmen mit dem höchsten Börsenwert in Europa) oder Eli Lilly finden sich unter den großen Gewinnern im Fonds.

Unternehmensgewinne treiben Aktienkurse

Generell waren in den letzten Quartalen unternehmensbezogene Themen und die Gewinnentwicklung der Firmen relativ stark für die Kursentwicklung einzelner Aktien verantwortlich, während volkswirtschaftliche Faktoren wie Inflation, Zinsen oder Konjunktur etwas in den Hintergrund traten.

Recht schwierig bleibt das Umfeld noch immer für viele Unternehmen aus dem Bereich „erneuerbare Energien“, z. B. Windkraft, Solar oder Wasserstoff. Die kräftig gestiegenen Kapitalmarktzinsen drücken auf die Rentabilität vieler Projekte in diesem Sektor. Zudem schreiben viele Unternehmen hier noch Verluste und der Wert etwaiger künftiger Gewinne sinkt mit steigenden Zinssätzen. Viele Aktien in diesen Bereichen haben in den letzten Jahren daher kräftig nachgegeben. Einzelne Unternehmen haben sich dem Negativtrend aber auch entziehen können, beispielsweise das US-Solarunternehmen First Solar.

USA: Fortgesetztes Wachstum?

Fast 50 % des Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien sind derzeit in US-Unternehmen investiert. Angesichts dessen und der generell großen Bedeutung der USA für die Weltkonjunktur und die globalen Finanzmärkte beeinflusst die Geldpolitik in den USA nicht nur die US-Konjunktur, sondern auch die Wertentwicklung des Fonds in erheblichem Maße. Aus heutiger Sicht sind die Investmentspezialist:innen der Raiffeisen KAG optimistisch, dass die USA eine Rezession auch in den kommenden Quartalen vermeiden und positiv für die Entwicklung vieler Unternehmen gestimmt.

Freilich steht diese Einschätzung unter dem Vorbehalt, dass die künftige Politik unter dem neu gewählten Präsidenten Donald Trump derzeit noch mit großen Unwägbarkeiten behaftet ist. Zugleich werden weitere Zinssenkungen in den USA und Europa erfolgen, was die Aktienmärkte unterstützen dürfte. Dem stehen im Gegenzug relativ hohe Bewertungen bei vielen US-Unternehmen gegenüber. Bewertungsrelationen sind langfristig wichtig, sie lassen allerdings wenig Rückschlüsse für die kurz- und mittelfristigen Kursentwicklungen zu.

Megatrends trotzen Konjunkturzyklen

An Megatrends wie der künstliche Intelligenz oder dem demografischen Wandel wird sehr klar deutlich, dass viele Themen innerhalb der Megatrends relativ wenig von Konjunkturzyklen abhängen. Das bedeutet natürlich nicht, dass sie völlig immun gegen volkswirtschaftliche Schwankungen oder generelle Kapitalmarkttrends wären. Aber dadurch verursachte Kursschwankungen sind zumeist vorübergehender Natur und können die grundlegenden, fundamentalen Entwicklungen bei den Megatrends nicht dauerhaft stoppen oder verzögern.

Der Fonds zeigt auch im heurigen Jahr bislang eine gute Entwicklung und sollte weiter von den langfristigen Wachstumsmöglichkeiten der Megatrends profitieren. Unter den größten Positionen im Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien befinden sich aktuell Unternehmen wie Nvidia, Alphabet, Novo Nordisk, AMD, Prysmian, Motorola Solutions oder Booking Holdings.

Kurzporträt zum Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien: Fondsmanager Günther Schmitt gibt im Video einen Überblick über den Fonds, in welche Unternehmen er investiert und für wen der Fonds interessant sein könnte.

Wirkungsmessung:

Mit dem Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien kann man nicht nur gezielt in Megatrends investieren. Bei der Aktienauswahl werden recht strikte ESG-Kriterien angewendet. Berücksichtigt werden soziale Aspekte, Umweltaspekte sowie die Art und Weise der Unternehmensführung. Dabei greift der Fonds auf die langjährig bewährte und vielfach ausgezeichnete Nachhaltigkeitsexpertise der Raiffeisen KAG zurück.

Quelle: Raiffeisen KAG, Daten per 28. Juni 2024
*Um die Wirkung der Aktien-Investments im Fonds zu errechnen, wurden die Nachhaltigkeitskennzahlen von Unternehmen aus deren Nachhaltigkeitsberichterstattung übernommen. Die CO2-Emissionen werden üblicherweise in Tonnen CO2-Äquivalenten, Arbeitsunfälle als Lost-Time-Injury-Rate, die Abfallmenge in Tonnen und der Wasserverbrauch in m3 angegeben. Die Kennzahlen der einzelnen Unternehmen wurden mit deren Gewicht im Fonds bzw. im Gesamtmarkt multipliziert, die Ergebnisse pro Kennzahl miteinander verglichen. Für Anleiheteile von Fonds führen wir eine solche Berechnung derzeit nicht durch, da wir der Meinung sind, dass der „nachhaltige Fußabdruck“ dem Eigentümer, also Aktionär, zurechenbar ist, aber nicht dem Gläubiger, also Anleihekäufer.

Der Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.