Financijska pismenost: sve o fondovima

Investicijski fondovi – jednostavno objašnjeni

Financijska sigurnost je važna za budućnost. Dionice, obveznice, valute, sirovine – investicijska tržišta nude brojne mogućnosti za ulaganja. Ali koji je najbolji način za ulaganje u ta tržišta? Za privatnu osobu koja nema mnogo veze s vrijednosnim papirima, ovo je teška odluka. Bilo da se radi o mirovinskoj odredbi, za dugoročnija ulaganja na tržištima obveznica ili za rizičnija ulaganja na burzama: investicijski fondovi otvaraju pristup financijskim tržištima. Pod uvjetom da ste svjesni njihovih rizika - koji se uglavnom odražavaju u cjenovnom riziku. U osnovi, možete ulagati u fondove s malim iznosima, jer ih također možete uložiti (na primjer, mjesečno).

• U investicijskom fondu, kapital mnogih ulagača udružen je u takozvanu "imovinu fonda". Umjesto da ulažu pojedinačno, ti ulagači ulažu svoj novac kolektivno. Imovina fonda podijeljena je na fondovske jedinice jednake vrijednosti. Ovisno o visini ulaganja, ulagači fonda posjeduju odgovarajući dio imovine fonda.

• Ova udružena imovina fonda ulaže se za fond, od kojih svaki ima pravila fonda koja precizno reguliraju u koje se klase imovine (dionice, obveznice itd.) može ulagati. Na primjer, europski dionički fond ne može ulagati u obveznice ili američke dionice.

• Koje vrste fondova postoje? Saznajte više.

• Ulagači ne mogu utjecati na sastav vrijednosnih papira u fondu ili na upravljanje fondom.

• Vrijednost imovine fonda („neto vrijednost imovine“) izračunava se redovito (obično svaki dan trgovanja), na temelju cijena vrijednosnih papira koji se drže u fondu.

• Ulaganje imovine fonda mora se temeljiti na načelima diversifikacije rizika. To znači da se investicijski kapital ne ulaže samo u jednu dionicu ili obveznicu, već je raspoređen na različite vrijednosne papire, industrije i zemlje (ovisno o propisima fonda).

• Dva stila ulaganja: Aktivno upravljanje odnosi se na strategiju ulaganja u kojoj je fokus stavljen na aktivno upravljanje investicijskim fondom. Ciljani odabir izdavatelja i klasa imovine namijenjen je stvaranju dodatne vrijednosti za ulagače. Pasivno upravljanje odnosi se na investicijsku strategiju u kojoj upravljanje portfeljem nastoji ponoviti učinak financijskog indeksa.

• Jedinice fonda mogu se kupiti i preprodati u bilo kojem trenutku (bankarskim danima) - osim u slučaju obustave cijena fonda. Obično ne postoji minimalno razdoblje zadržavanja ili otkazni rok, ali važno je imati na umu razumno minimalno razdoblje zadržavanja. U pravilu, broj jedinica fonda nije ograničen.

• Kao i dionice i obveznice, fondovi su vrijednosni papiri koji podliježu fluktuacijama cijena. Stoga postoji opći tržišni rizik. Nema jamstva za povrat. Kapitalni gubici mogući su s fondom.

• Čak i ako je krivulja uspješnosti pojedinog fonda posljednjih godina možda kontinuirano pokazivala prema gore, dosadašnja uspješnost ne omogućuje donošenje pouzdanih zaključaka o budućem razvoju fonda (vidi: Investicijski fondovi: važnost uspješnosti). Prethodna uspješnost stoga nije fiksna vrijednost poput kamata na štedne račune, na primjer.

Investicijski fondovi su izuzetno fleksibilni u pogledu mogućih iznosa ulaganja.

• Jednokratna investicija: Imate li već ušteđevinu? Neočekivano nasljeđe? Želite uložiti novac nakon prodaje automobila? Kao ulagač, možete u bilo kojem trenutku jednokratno uložiti veći iznos novca u fond.

• Postupno ulaganje u fazama: Umjesto da raspoloživi kapital ulažete odjednom, u fond možete ulagati i postupno, kako biste smanjili rizik ulaska na tržište u nepovoljnom trenutku. I dalje postoji rizik od rasta cijena fondova (tj. viših ulaznih cijena). Primjer: možete uložiti kapital u deset jednakih rata u unaprijed određenim intervalima (npr. mjesečno, svaki drugi mjesec, svaki kvartal).

• Vaša banka: Iako je nekoliko partnera uključeno u ulaganje u fondove, vaš Raiffeisen savjetnik vaša je izravna i središnja kontakt osoba za vas kao investitora. Oni vam govore o mogućnostima i rizicima investicijskih fondova, savjetuju vas i pomažu vam pronaći investicijsku strategiju i fondove koji odgovaraju vašim potrebama. Nakon što se odlučite za jedan ili više fondova, kupnju udjela fonda obavlja vaša banka. Otvara vam se račun vrijednosnih papira, a po potrebi i račun za namiru vrijednosnih papira. Sljedeće vrijedi i za jednokratna ulaganja i za redovne planove štednje temeljene na fondu: Iznos uplate prenosi se izravno s vašeg računa. Dobit ćete redovite informacije o razvoju ulaganja vašeg fonda (npr. izvješća o portfelju) od vaše banke. Zainteresirani ste za promjenu strategije ulaganja? Vaš Raiffeisen savjetnik i dalje će biti vaša prva kontaktna točka za pitanja o ulaganju u vaš fond.

• Depozitna banka: Njihova je zadaća čuvati imovinu fonda. Skrbnička banka ima računovodstvenu i platnu funkciju: osigurava pravilno obračunavanje transakcija povezanih s imovinom fonda (rashodi, prihodi, depoziti i povlačenja) i brine se o svim nastalim plaćanjima.

• Investicijsko društvo: Jedno od osnovnih načela investicijskih fondova je da je čuvanje (banka skrbnik) odvojeno od upravljanja imovinom fonda, kako bi se izbjegao sukob interesa. Upravljanje je odgovornost investicijskog društva, koje ulaže u skladu s načelima upravljanja rizicima.

• Uprava fonda: Aktivno kontroliranim investicijskim fondovima upravljaju profesionalci (aktivno i pasivno upravljani fondovi: Koje su razlike?). Uprava fonda odgovorna je za ulaganja fonda. Na temelju sveobuhvatnih analiza tržišta i poduzeća, a ovisno o situaciji na tržištu, uprava fonda ciljano ulaže imovinu fonda, ali uvijek u okviru pravila fonda. Unatoč tome, rizici povezani s ulaganjem u vrijednosne papire, uključujući gubitak kapitala, i dalje su prisutni.

Svaka investicija treba vremena da u potpunosti razvije svoju snagu. Bez obzira radi li se o jednokratnim ili redovitim uplatama, važno je shvatiti ulaganje u investicijske fondove kao srednjoročan do dugoročan proces. Opće pravilo: što je veća volatilnost cijene ulaganja, to bi razdoblje ulaganja trebalo biti duže. Deset godina, 20 godina, 40 godina: Ako znate kada želite poduzeti koje korake u svom životu, to može imati odlučujući učinak na vaše ulaganje i akumulaciju imovine.

Kada je riječ o dugoročnoj akumulaciji imovine s investicijskim fondovima, u prvom planu su tri čimbenika:

• složeni kamatni učinak,

• Cost-Average-Effekt, kao i

• širenje rizika

iako se kapitalni gubici ne mogu isključiti.

Saznajte više o tome kako je vrijeme na vašoj strani s investicijskim fondovima.

Investicijski fondovi i štedni planovi temeljeni na fondovima često se povezuju samo s idejom ulaganja. Ali mogu se koristiti i kao planovi isplate. U ovom slučaju postoje redovite isplate (npr. mjesečne) ciljanog iznosa koji odabere investitor. To se može koristiti za dopunu zakonske mirovine, za financiranje obrazovanja djeteta ili unuka ili samo za bavljenje hobijem. Možemo vam pokazati kako ovo funkcionira. Važno je imati na umu da su razdoblje isplate i/ili iznos isplate neizvjesni i mogu varirati zbog neizvjesne buduće izvedbe imovine fonda. U slučaju stabilnih iznosa isplate, učinak usrednjavanja troškova može imati negativan učinak.

Dostupan je bogat izbor investicijskih fondova. Vaša osobna strategija ulaganja ključna je za odabir pravog fonda za vas. To se temelji na vašim ciljevima ulaganja i osjećaju rizika, vašim individualnim potrebama i vašim financijskim mogućnostima, kao i vašim osobnim preferencijama. Kako bismo vam pomogli da to procijenite, nekoliko pitanja može pružiti mnogo informacija. (Kako mogu pronaći pravi fond?) Strukturirani proces može vam pomoći pronaći investicijski fond koji vam odgovara.

Mali savjet: Iskoristite stručnost i iskustvo svog Raiffeisen savjetnika. Oni će vam rado pomoći da sastavite najbolja sredstva koja vam odgovaraju.

Prije nego što uložite u fond, trebali biste dobiti pregled povezanih rizika i prilika. Informacija je temelj svake investicije. Ako osoba ne razumije financijski proizvod, ne može procijeniti isplati li se ulaganje i koliki je rizik. Ključne brojke koje su potrebne za procjenu investicijskog fonda sažete su u takozvanom „informacijskom listu” ili „dokumentu s ključnim podacima za ulagatelja”. Volatilnost, Sharpe-Ratio ili maksimalno povlačenje - pojmovi poput ovih u početku mogu zvučati kao financijski mumbo jumbo. Ali ti uvjeti mogu pružiti važne informacije o tome odgovara li određeni fond vašoj investicijskoj strategiji. Saznajte što kažu ključne brojke fondova.

Zakon o investicijskim fondovima iz 2011. (InvFG) čini pravni temelj za osnivanje investicijskih fondova u Austriji. Također sadrži detaljne odredbe o zaštiti ulagatelja. Dva su ključna aspekta u vezi s tim:

• Svi investitori moraju biti tretirani jednako, bez obzira na visinu ulaganja. U okviru diversifikacije fondova i prodaje udjela fondova ne smije se dati prednost pojedinačnim interesima ulagatelja.

• Investicijski fondovi su posebna imovina: Zakon o investicijskim fondovima propisuje da je imovina fonda odvojena od imovine investicijskog društva i skrbničke banke. Stoga će ostati na snazi čak i u ekstremnim slučajevima stečaja tih dvaju partnera, a ulagači će mu imati pristup.

Mogućnost zarade je obilježje ulaganja. Međutim, vaše ulaganje može učiniti više od toga – ono može pomoći u podršci većoj održivosti. Kao kad idete u kupovinu i obratite pozornost na to gdje i kako se proizvodi vaša hrana ili odjeća, možete obratiti pozornost i na to u koje tvrtke i sektore je uložen vaš novac te kakav učinak ima vaš kapital. Jer investicija nikad nije neutralna. Kapital ima veliki utjecaj na razvoj poduzeća. Vaše ulaganje može pomoći tvrtkama u primjeni održivijih poslovnih praksi. Na taj način investitori mogu imati izravan utjecaj, na primjer u odnosu na postizanje ciljeva zaštite klime. Odabirom održivih investicijskih fondova možete donijeti svjesnu odluku o sudjelovanju u ovom procesu. Svatko tko koristi novac donosi odluku. Svatko može ulagati održivo. Saznajte više.