Warum in High-Tech investieren?

Enorme Dynamik hat Vor- und Nachteile

Nicht wenige glauben, in Hochtechnologieaktien zu investieren, sei für sich genommen schon fast ein Garant für den Erfolg. Schließlich ist das der Unternehmenssektor mit dem langfristig stärksten Wachstum von Umsätzen und Gewinnen. Allerdings: Es gibt kaum eine andere Branche, in der mehr Unternehmen – und damit einhergehend auch Investor:innen – hoffnungsvoll starten und krachend scheitern.

Ebenso können kaum irgendwo Marktführer schneller wechseln. Im vergangenen Jahr machten die „glorreichen Sieben“ von sich reden (Nvidia, Apple, Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet, Tesla). Sie legten gewaltig zu und zogen aufgrund ihres hohen und wachsenden Marktgewichts große US-Aktienindizes fast im Alleingang nach oben. Doch heuer sind nur noch vier dieser Aktien ganz vorne in der Performance dabei.

Hochtechnologie ist ein weites, sehr komplexes Feld

Für Anleger:innen im Hochtechnologiesektor bedeutet das, fortwährend alle wichtigen Entwicklungen im Auge zu behalten, um die aussichtsreichsten aufstrebenden Unternehmen frühzeitig zu identifizieren, aber auch um sich rechtzeitig von Aktien zu trennen, die ihren Zenit überschritten haben und deren Marktstellung sich dauerhaft zu verschlechtern droht. Kaum minder wichtig ist es natürlich, gut abzuwägen, ob der jeweilige Preis für eine Aktie angemessen ist. Das stärkste Wachstum nützt wenig, wenn man dafür einen viel zu hohen Preis zahlt. Dabei ist es sinnvoll, sich auf einige, besonders wichtige und aussichtsreiche Aspekte und Themenbereiche zu konzentrieren.

Fokus auf disruptive Innovationen und Wachstumsstärke

Der Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien fokussiert auf Unternehmen mit besonders starkem Wachstum und/oder disruptiven Innovationen. Mit disruptiven Innovationen sind neue Produkte und Verfahren gemeint, die bestehende Produkte und Technologien und oftmals ganze Branchen und Gesellschaften radikal umkrempeln. Denken Sie an die Glühlampe, das Telefon, das Fließband oder das Internet! Disruptive Innovationen und Technologien führen regelmäßig zu einem exponentiellen Wachstum der Produktivität, und das in weiterer Folge sogar oft auch in vielen Bereichen, die zunächst gar nicht direkt betroffenen sind. Der Clou dabei ist, dass sowohl Ausmaß als auch Tempo der daraus resultierenden Veränderungen von Investor:innen fast immer unterschätzt werden. Das wiederum schafft jede Menge Chancen für all jene, die das Veränderungspotenzial voll oder zumindest besser erfassen.

Akzentuierte Investmententscheidungen und nachhaltiges Investieren beim Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien

Um solche Ertragspotenziale bestmöglich zu nutzen, setzt das Fondsmanagement im Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien auf ein relativ konzentriertes Portfolio von rund 40 Aktien. Das erlaubt einerseits eine ausreichend gute Diversifikation und andererseits können die einzelnen Positionen im Fonds damit recht starke Ergebnisbeiträge leisten. Aktives Management mit akzentuierten Investmententscheidungen (und damit auch bewussten starken Abweichungen von herkömmlichen Branchenindizes) ist das Motto. Gleichzeitig investiert der Fonds unter Beachtung von ESG-Kriterien.

Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien

Exzellente Wertentwicklung seit Fondsauflage

Der Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien zeigt seit seiner Auflage vor über 20 Jahren übrigens auch eine der stärksten jährlichen Wertentwicklungen unter allen Fonds der Raiffeisen KAG. In seiner Vergleichsgruppe rangiert er sowohl kurzfristig als auch über lange Zeiträume im Spitzenfeld. Bevor Sie jetzt aber sofort eine Kauforder erteilen: Diese Wertentwicklung ging auch mit erheblichen Kursschwankungen und Kursrückschlägen einher. Sie erfordert daher sowohl einen langen Atem (d. h. einen Veranlagungshorizont von zumindest 10 Jahren), als auch eine hohe Risikotoleranz und Risikobereitschaft. An dieser Stelle muss angemerkt werden, dass die sehr guten Ergebnisse der Vergangenheit keine Gewähr für zukünftige Erträge sind und auch keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung des Fonds erlauben.

Künstliche Intelligenz: stürmisches Wachstum

Künstliche Intelligenz (KI) könnte buchstäblich alle Wirtschaftszweige und darüber hinaus auch viele Lebensbereiche umkrempeln oder zumindest stark verändern. Das gesamte Feld der KI (Hardware und Software) könnte in den kommenden 10 Jahren um 30 bis 40 % p. a. wachsen und es wird damit vermutlich einer der dynamischsten Bereiche sein. Zu den Hauptakteuren auf diesem Gebiet zählen einerseits Chiphersteller wie Nvidia und AMD und andererseits jene, die mithilfe dieser Chips KI-Anwendungen schaffen (z. B. Alphabet, derzeit nicht im Fonds).

Halbleiter: Grundbausteine der modernen Welt

Zugleich wachsen damit auch die Anforderungen an Rechenleistung, Speicherplatz, Datenübertragung, Kommunikationsinfrastruktur etc. rasant, was unter anderem auch der Halbleiterbranche zusätzliche Wachstumsschübe bringen wird. Halbleiter/Computerchips sind die Grundbausteine der modernen Zivilisation und die Welt braucht ständig mehr, differenziertere und leistungsfähigere Chips. Neben den schon genannten Nvdia und AMD zählen dazu z. B. Taiwan Semiconductor und Applied Materials.

Cloud-Infrastruktur: unentbehrlich wie Straßen und Schienen

Stark im Zusammenhang mit KI, aber auch mit Digitalisierung des Lebens und der Automatisierung der Wirtschaft stehen Cloud-Lösungen. Die Cloud-Infrastruktur, einschließlich Datenzentren ist längst mindestens so wichtig für Wirtschaft und Gesellschaft wie Straßen, Brücken oder Eisenbahnlinien. Allgemein wird erwartet, dass dieser Bereich in den kommenden 6 bis 7 Jahren um weitere 15 % p. a. wachsen wird. Große Akteure in diesem Markt sind u. a. Microsoft und Amazon.

IT-Sicherheit: ein absolutes Muss

All diese Entwicklungen haben aber auch Schattenseiten und eine zentrale davon ist die damit ebenso rasant wachsende Bedrohung durch Cyberkriminalität und Cyberterrorismus. Eine hohe IT-Sicherheit (Cyber Security) ist daher absolut unverzichtbar und sie erfordert ein permanentes Auf- und Nachrüsten, vor allem für Unternehmen und Behörden. Branchenexperten sehen diesen Bereich weiterhin um rund 10 % pro Jahr wachsen. Einer der führenden Anbieter im Bereich IT-Sicherheit ist Palo Alto Networks.

Der Raiffeisen-HighTech-ESG-Aktien weist eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt, wobei auch Kapitalverluste nicht ausgeschlossen werden können.