Ulaganja uvijek imaju vrijednost i nikada nisu neutralna. Ulaganje uvijek znači donošenje odluke. Ako netko kupi proizvod, na primjer, koji sadrži komponente štetne za okoliš ili koji je proizveden u nepoštenim radnim uvjetima, tada više ili manje izravno "podržava" ekološke i društvene zlouporabe. I obrnuto. Ono što vrijedi za svakodnevne obrasce potrošnje ima isti značaj kada alokujete kapital kao investitor.
Ulaganje u bolji svijet
Primjer iz područja zaštite okoliša pokazuje koliko je kapitalno intenzivna transformacija u svijet pogodan za život. U Austriji su istraživači iz Wegener centra sa sjedištem u Grazu nedavno izračunali da austrijski cilj klimatske neutralnosti do 2040. znači odgovarajuća ulaganja od najmanje 4 milijarde eura godišnje. U Njemačkoj, državi članici EU-a s daleko najvećim emisijama stakleničkih plinova, predviđena brojka prema studiji konzultantske tvrtke McKinsey o nultoj stopi emisija u Njemačkoj iznosi 6 miljardi eura do 2045. godine. Oko 240 milijardi EUR trebalo bi uložiti samo u zelene tehnologije i infrastrukturu. To su teme koje su također istaknute u sklopu teme buduće transformacije 'energija' u Raiffeisen KAG-u.
Međutim, prema stručnjacima je jasna i druga stvar: neulaganje bi se pokazalo još skupljim. U izvješću Međuvladinog panela o klimatskim promjenama (IPCC) procjenjuje se da će troškovi klimatskih promjena 2050. godine iznositi oko 14 bilijuna EUR zbog gubitka ekosustava, što bi bilo oko 7 % globalnog BDP-a. Čista šteta za klimu ne može se promatrati izolirano jer mijenja živote društava na sveobuhvatan način. Klimatska kriza utjecat će na osiguravanje osnovnih potreba kao što su hrana i sklonište, što povećava njihove troškove.
Ciljana promjena
Činjenica je da promjena održivosti košta u svakom aspektu i zahtijeva ciljana ulaganja. Kada ulažete, možete postaviti isto kritično pitanje kao i kada trošite: Kamo odlazi moj novac? Financijsko tržište ima na raspolaganju niz opcija u segmentu održivih ulaganja (Kriteriji održivosti). Oni se kreću od fondova koji ne ulažu u određene sektore i poslovne modele (kao što su ugljen, oružje, dječji rad i uništavanje okoliša) na temelju definiranih kriterija i uzimajući u obzir ključne teme buduće transformacije, do fondova koji u svom portfelju imaju samo pionire u održivosti. Zajednički nazivnik ovih održivih investicijskih fondova je da se poduzeća koja sadrže ne ocjenjuju samo na temelju financijskih pokazatelja, već i posebno s obzirom na društvene i okolišne čimbenike rizika (ESG: tri slova, jedan pristup održivosti).
Gdje se novcem može poduprijeti održivost
No, mogu li se razlike u odnosu na tradicionalna ulaganja u smislu održivosti mjeriti u određenim brojkama? Pogledajmo, na primjer, mješavinu pet održivih Raiffeisen fondova i segmenata fondova. Ako se tvrtke u tim fondovima uspoređuju s cjelokupnim tržištem, rezultat je sljedeći (izvor: Raiffeisen KAG, podaci od 28. lipnja 2024.):
27% manje emisije CO2
95% manje otpada
84% manja potrošnja vode
18% manje nesreća na radu
Kako je napravljena usporedba
Ova usporedba vrijedi za sljedeće fondove i segmente fondova: Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien, Raiffeisen-Nachhaltigkeit Solide (segment dionica), Raiffeisen-Nachhaltigkeit Mix (segment dionica), Raiffeisen-Nachhaltigkeit Wachstum (segment dionica), Klassik Nachhaltigkeit Mix (segment dionica). Kako bi se izračunao učinak tih fondova za održivost, pokazatelji poduzeća uzeti su iz njihovih izvješća o održivosti i pomnoženi s njihovim ponderiranjem u fondu i na cjelokupnom tržištu.
Financijska ulaganja s održivim učinkom ...
Aktivno i odgovorno upravljanje održivim fondovima znači ostvarivanje glasačkih prava (na primjer, na godišnjim glavnim skupštinama). Fondovi udružuju novac brojnih investitora – a posljedično i glasačka prava dioničara (vidi: Integrativni koncept održivosti Raiffeisen Capital Managementa). Velike količine dolaze s određenim utjecajem. Na primjer, upravitelji fondova mogu vršiti pritisak na tvrtke na svojoj godišnjoj glavnoj skupštini da se transformiraju prema većoj održivosti u budućnosti. Na taj način, redoviti doprinosi planu štednje temeljenom na fondovima također mogu podržati trajne promjene na bolje. Da biste vidjeli s kojim je tvrtkama Raiffeisen KAG surađivao prošle godine, pogledajte Izvješće o angažmanu.
… i veća transparentnost
Konvencionalne odluke o ulaganju često se temelje isključivo na komercijalnim čimbenicima i financijskim pokazateljima. Međutim, uzimajući u obzir kriterije održivosti i teme održive buduće transformacije, ulagači mogu dobiti sveobuhvatniju sliku o tvrtki. Koji društveni i okolišni čimbenici rizika utječu na tvrtku? Koje mjere poduzima kao odgovor? Stoga su analize rizika za održiva ulaganja općenito još detaljnije.
Poticaj za promicanje održivosti
Ideja da se pri ulaganju uzimaju u obzir i aspekti održivosti postaje sve popularnija. Tržište etičkih, ekološki prihvatljivih i održivo orijentiranih kapitalnih ulaganja posljednjih godina doživljava impresivan procvat. To se može vidjeti i po činjenici da sve više tvrtki objavljuje detaljna izvješća o održivosti kako bi ostala privlačna za financijsko tržište. Stoga odluka u korist kapitalnih ulaganja usmjerenih na održivost može stvoriti važan poticaj za promicanje održivih poslovnih praksi. Na isti način na koji potrošači imaju tržišnu snagu, svatko od nas može postići određeni utjecaj svojim financijskim tokovima.
The funds Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien and Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Wachstum exhibit elevated volatility, meaning that unit prices can move significantly higher or lower in short periods of time, and it is not possible to rule out loss of capital. The Fund Regulations of the Klassik Nachhaltigkeit Mix have been approved by the FMA. The Klassik Nachhaltigkeit Mix may invest more than 35 % of the fund's volume in securities/money market instruments of the following issuers: Austria, Germany, France, Netherlands, Belgium, Finland.