Održivost je posljednjih godina postala trend u financijskom sektoru. Već je potrebno preusmjeravanje financijskog sustava kako bi se provele mjere zaštite klime o kojima je odlučeno u okviru područja primjene Pariškog sporazuma. Međutim, cilj nije samo uskladiti tokove kapitala s klimatskim ciljevima, već i promatrati održivost kao holistički koncept koji uz ekološke aspekte uključuje i aspekte društvenog i korporativnog upravljanja (Dobri razlozi za veću održivost u investicijskim fondovima).
Za fond kao što je Raiffeisen KAG održivost prvenstveno znači odgovorno ulaganje. Odgovornost se pokazuje s obzirom na ljude, okoliš i uloženi kapital. (Što znači održivo ulaganje?) Temelj za ovaj pristup daje integrativni koncept održivosti koji se u Raiffeisen KAG-u sastoji od tri glavne komponente:
1. Prakticiranje izbjegavanja i iskazivanje odgovornosti: negativni kriteriji
Jedan od pristupa politikama održivih ulaganja je etičko načelo izbjegavanja sudjelovanja u problematičnim i kontroverznim poslovnim područjima i praksama. Isključivanjem tih pitanja općenito se može zauzeti moralno odgovoran stav. Međutim, negativni kriteriji također pomažu u izbjegavanju (reputacijskih) rizika, koji su povezani s velikim financijskim posljedicama. Izuzeće se može odnositi na određena poslovna područja, kao i na tvrtke i zemlje (regionalne subjekte) koje ne ispunjavaju tražene kriterije. Ako poduzeće ili regionalni subjekt prekrši jedan od negativnih kriterija (npr. dječji rad, proizvodnja nuklearne energije, vađenje ugljena, špekulacije hranom, aktivnosti s kontroverznim oružjem kao što su mine, kemijsko ili biološko oružje, posebno visoki državni proračuni za obranu), neće biti uključeni u investicijski prostor za održiva sredstva.
2. Pružanje podrške i promicanje održivosti: najbolji u klasi
Sljedeća bitna faza razvoja je suradnja na postizanju pozitivnih promjena. Ovdje se posebna pozornost posvećuje integraciji ESG (okolišnih, društvenih i upravljačkih) istraživanja (Što biste trebali znati o ESG-u) u procjene poduzeća, a time i u odabiru vrijednosnih papira. U skladu s tim, ne uzima se u obzir samo upravljanje klimatskim rizicima, već i svi aspekti rizika u vezi s okolišem, socijalnim pitanjima i korporativnim upravljanjem. Najbolji pristup u klasi posebno znači ulaganje u tvrtke koje postižu višu ESG ocjenu od prosjeka za tvrtke u istom sektoru. Fokus je na maksimiziranju ESG rezultata, drugim riječima, procjeni tvrtki s obzirom na njihovu ukupnu izvedbu održivosti. To se temelji na načelu da su dobri dugoročni korporativni rezultati mogući samo ako se održivost provede u praksi.
3. Ostvarivanje djelovanja i utjecaja: angažman
Treći korak koncepta održivosti je angažman kao sastavni dio odgovorne i održive politike ulaganja. Ovdje je fokus na aktivnom pozitivnom utjecaju na ponašanje tvrtki i organizacija, čak i više nego pri određivanju negativnih kriterija ili primjeni najboljeg pristupa u klasi.
Pedantan i dugotrajan proces angažmana u kontekstu održivog upravljanja fondovima posebno se odnosi na proaktivan korporativni dijalog i korištenje glasačkih prava na godišnjim glavnim skupštinama. Ostvarivanje glasačkih prava povezanih s dionicama posebno je važno jer na taj način društvo fonda prihvaća funkciju punomoćnika kada glasuje u ime svojih klijenata koji su tu odgovornost prenijeli ulaganjem u fond.
Ako se tvrtke uspješno vode prema većoj transparentnosti ili promjenama strategije u korist veće održivosti, tada je proces angažmana postigao svoj cilj. Jer neizravni doprinos poboljšanju financijskog položaja i uspješnosti poduzeća rezultira takozvanom dvostrukom dividendom, što u konačnici koristi klijentu koji ulaže u svjetsku održivost, a istovremeno uživa atraktivne povrate.