Ljudi koji razmišljaju o ulaganju u fond trebali bi unaprijed biti jasni o svom osobnom profilu ulaganja. Koji su moji ciljevi ulaganja? Koliki je moj apetit za rizikom? (Kako mogu pronaći pravi fond?) Profil ulaganja čini osnovu za odabir odgovarajućeg fonda. S druge strane, naravno trebali biste dobiti i pregled uspješnosti određenog fonda kako biste mogli procijeniti odgovara li vašem profilu rizika i ulaganja. U tu su svrhu ključni pokazatelji fonda sažeti u takozvanom "informativnom članku". Ali što nam te informacije govore? Željeli bismo vam objasniti osnovne sadržaje kao i određene pokazatelje na temelju strukture lista proizvoda. Pokazatelji bi tada trebali pružiti određenu jasnoću o fondu. Vaš savjetnik u Raiffeisenbanci ostaje Vam na raspolaganju za sva dodatna pitanja.

Volatilnost

Implicitna volatilnost izražena je u postocima i pokazatelj je procjene rizika ulaganja. Na primjer, vrijednost od 20 posto znači da se može očekivati da će cijena fonda porasti ili pasti do 20 posto s vjerojatnošću od 67 posto tijekom određenog vremenskog razdoblja. Povijesna volatilnost govori nam koliko je fond u prošlosti fluktuirao oko svoje prosječne vrijednosti. Napomena:

• Volatilnost ne pokazuje koliko su velike bile maksimalne fluktuacije cijena.

Sharpeov omjer

Ovaj pokazatelj pruža informacije o omjeru rizika i povrata fonda. Navodi postignute prinose u odnosu na nastale rizike. Razvio ga je američki ekonomist William Sharpe, koji je 1990. godine dobio Nobelovu nagradu za ekonomiju. Sharpeov omjer govori nam kako se fond razvio u odnosu na volatilnost svog portfelja. Omjer je naveden u apsolutnim brojevima. Što je vrijednost veća, veća je vjerojatnost da će prihvaćeni rizik biti nadoknađen:

• Ako je vrijednost veća od 1, tada je fond ostvario veće prinose u odnosu na nastali rizik (izražen kao volatilnost).

• Ako je vrijednost između 0 i 1, tada su prinosi iznad kamatnih stopa na tržištu novca, ali nisu razmjerni izračunatom riziku.

• Ako je Sharpeov omjer izražen kao negativna vrijednost, tada su prinosi vrijednosnog papira manji od ulaganja na tržištu novca bez rizika.

Sharpeov omjer omogućuje nam usporedbu prošlih rezultata različitih investicijskih fondova. Napomena:

• Sharpeov omjer je najtočniji kada se međusobno uspoređuju vrlo slični fondovi.

• Ovaj se pokazatelj oslanja na podatke iz prošlosti i ne može se koristiti kao pouzdan pokazatelj budućeg profila rizika i povrata.

Maksimalno povlačenje

Dok volatilnost pokriva cjelokupnu prosječnu fluktuacijsku maržu fonda (i gore i dolje), maksimalno povlačenje predstavlja najveći privremeni pad vrijednosti fonda. Općenito izražava maksimalni kumulativni gubitak u odnosu na najvišu cijenu u određenom razdoblju kao postotak. Što je veća vrijednost, to je veći maksimalni gubitak koji su ulagači mogli pretrpjeti u određenom razdoblju. Maksimalno povlačenje jedan je od pokazatelja koji se koristi za procjenu rizika investicijskog fonda. Međutim, mora se uzeti u obzir da nam ovaj pokazatelj ne govori ništa o učestalosti značajnih gubitaka.

Prinos (Yield)

To je zarada od ulaganja koja se ostvaruje tijekom jedne godine. Prinos se uvijek navodi u odnosu na iznos kapitala koji je investitor uložio, te se stoga izražava u postocima. To je važan aspekt koji se koristi za mjerenje uspjeha kapitalnog ulaganja. Ako su u izračun uključeni svi troškovi kapitalnog ulaganja (u ovom slučaju za fond), tada se govori o "neto prinosu".

Preostali rok

Ovo je popularan pokazatelj za obvezničke fondove i navodi vrijeme do dospijeća (otplate) obveznice. To nije mala stvar pri procjeni povrata i rizika.

Obveznice u fondu imaju različite uvjete. U pravilu, ako se opća razina kamatne stope poveća, tada će se cijene obveznica smanjiti. Što je preostali rok za obveznicu kraći (npr. dvije ili tri godine), to promjene kamatnih stopa imaju manji utjecaj na njezinu cijenu. Državne obveznice s rokom od 100 godina, međutim, imaju znatno veći kamatni rizik, ali imaju i veći potencijal zarade.

Trajanje

Trajanje je pokazatelj koji se koristi za procjenu rizika obveznica. To označava vrijeme koje će investitoru trebati da povrati uloženi kapital. Za razliku od preostalog roka, trajanje uključuje i privremena plaćanja kao što su prihodi od kamata.

Ocjena (Rating)

Rejtinzi se ne koriste samo za procjenu kreditne sposobnosti tvrtki ili zemalja, već se mogu primijeniti i na vrijednosne papire (obveznice) koji su izdani. Sastavljaju ih posebne agencije za kreditni rejting u skladu sa sustavnim pristupom. Najbolja ocjena označena je s "AAA", dok je najgora prikazana s "D". Za ulagače niži rejtinzi znače veći rizik i veći potencijal zarade. Uprava Raiffeisen KAG fonda prvenstveno ulaže u obveznice s višim rejtingom (investicijski rejting: AAA do BBB) putem svojih obvezničkih fondova. Međutim, postoje i fondovi koji posebno uključuju obveznice s nižim rejtingom, budući da one imaju veće prinose.

Datum distribucije

Isplate se vrše na taj datum ili nakon tog datuma. Ako datum pada na vikend ili praznik unutar određene godine, tada se raspodjela može odgoditi (na primjer, na sljedeći dan u tjednu). Austrijski zakon o investicijskim fondovima zahtijeva da se raspodjela izvrši u roku od četiri mjeseca nakon završetka financijske godine.

Financijska godina fonda

Baš kao što tvrtke imaju financijsku godinu u računovodstvene svrhe, fondovi također imaju financijsku godinu ili obračunsku godinu. Ovo je izvještajno razdoblje za koje revizor dokumentira i ocjenjuje razvoj fonda. Nakon završetka financijske godine, društvo za upravljanje imovinom određuje iznos raspodjele.