Il settore finanziario non può più ignorare il tema di assicurare un futuro degno di essere vissuto. La crescente domanda degli investitori che intendono investire il proprio capitale non solo in modo redditizio ma anche responsabile ha portato negli ultimi anni a un boom dell'offerta di forme di investimento sostenibili (Cosa significa investire in maniera sostenibile ?). Il rendiconto di mercato per il 2022 del FNG (“Forum Nachhaltige Geldanlagen”, ovvero il Forum per gli investimenti sostenibili dei Paesi di lingua tedesca) documenta quanto siano in voga gli investimenti sostenibili. Dopo un'altra crescita significativa, pari al 61%, degli investimenti sostenibili, alla data del 31 dicembre 2021 quasi un euro su tre era investito in modo sostenibile in Austria. Il volume totale di 63 miliardi di euro segna anche un massimo storico per gli asset gestiti secondo criteri ambientali, sociali e di corporate governance responsabile. Gli investitori privati, in particolare, hanno investito ancora una volta un numero significativamente maggiore di capitali in prodotti d'investimento sostenibili: i loro investimenti sostenibili sono aumentati del 164%, raggiungendo i 31,7 miliardi di euro. Se si considerano anche gli investimenti di capitale per i quali i criteri di sostenibilità sono ancorati a livello aziendale, l'importo totale degli investimenti responsabili in Austria al 31 dicembre 2021 era di 134,14 miliardi di euro.

Dalla nicchia al „mainstream“

Ma la sostenibilità è davvero in tutto quello è pubblicizzato come sostenibile? Come puoi, come investitore, essere sicuro che i tuoi soldi stiano davvero percorrendo strade responsabili? Le società di gestione rispondono a questa domanda nel modo seguente: con una chiara trasparenza dei processi di selezione o di investimento e con una certificazione attraverso comprovati “sigilli di approvazione” nazionali e internazionali. Questi ultimi servono da indicatore che gli investimenti sostenibili sono effettivamente rispettosi del clima e soddisfano elevati standard sociali. In Austria, un totale di 87 dei 133 fondi sostenibili registrati presso il FNG vantava un marchio di qualità nel 2020 – cioè circa il 65%. Quali sigilli di qualità vale la pena menzionare? Presentiamo i più importanti:

Focus sulla tracciabilità: etichette di qualità sostenibile e trasparenza

• Una delle prime etichette internazionali per i fondi sostenibili è stata ed è l'etichetta ambientale austriaca (“Österreichische Umweltzeichen”) per i prodotti finanziari sostenibili, che è stata lanciata nel 2004. Il Ministero federale austriaco per la protezione del clima, l'ambiente, l'energia, la mobilità, l'innovazione e la tecnologia agisce come sponsor, mentre la VKI (Associazione per l'informazione dei consumatori) è responsabile degli aspetti amministrativi. Esperti accreditati sono responsabili dei test, che preparano i rapporti di analisi per conto dei rispettivi richiedenti - per lo più società di gestione. I criteri per l'etichetta ecologica definiscono vari "dos” e “don't” in tutti i gruppi di prodotti. Da un lato, i criteri di esclusione regolano quali investimenti non possono essere effettuati (per esempio nel settore delle energie fossili, dell'energia nucleare, dell'ingegneria genetica o degli armamenti). D'altra parte, i processi di selezione devono essere messi in atto per identificare le aziende, gli stati o i progetti che effettivamente forniscono benefici ambientali e sociali positivi. Gli investitori devono anche avere un quadro chiaro del concetto socio-ecologico del prodotto finanziario sostenibile di cui si fidano. Il rapido sviluppo del mercato ESG può essere illustrato anche dall'etichetta ambientale austriaca: mentre ci sono voluti quattordici anni dal lancio nel 2004 fino a quando il centesimo fondo ha ricevuto il sigillo, ci sono voluti solo tre anni per raddoppiare questo numero. Nell'agosto 2021, il 200° prodotto ha ricevuto il marchio.

• Un'altra certificazione di sostenibilità che ha goduto di grande popolarità in Austria per molti anni è il sigillo FNG. Lo standard di qualità per i fondi d'investimento sostenibili nei paesi di lingua tedesca è stato lanciato nel 2015 dopo un processo di sviluppo di tre anni che ha coinvolto varie parti interessate. La metodologia olistica del sigillo FNG si basa inizialmente su standard minimi. Questi includono criteri di trasparenza e la considerazione del lavoro e dei diritti umani, la protezione dell'ambiente e la lotta alla corruzione, come riassunto nel Global Compact delle Nazioni Unite, riconosciuto a livello mondiale. Gli investimenti nell'energia nucleare, nell'estrazione del carbone, nella produzione di energia elettrica da carbone, nel fracking, nelle sabbie bituminose, così come nelle armi e negli armamenti sono un tabù. I fondi di sostenibilità di alta qualità che eccellono nelle aree di "credibilità istituzionale", "standard di prodotto" e "attenzione al portafoglio" (selezione dei titoli, engagement e KPI) ricevono un punteggio fino a tre stelle.

• Il logo europeo di trasparenza per i fondi sostenibili, introdotto nel 2008 da EUROSIF (European Sustainable Investment Forum), è un certificato di informazione trasparente. Il Codice di Trasparenzasi basa sul principio che i suoi firmatari agiscono in modo aperto e onesto e pubblicano informazioni accurate, appropriate e aggiornate per fornire agli investitori, al pubblico e agli altri "stakeholder" una visione dettagliata della strategia di sostenibilità di un fondo. Nel 2018, il Codice di trasparenza è stato aggiornato per riflettere le pratiche chiave dell'investimento sostenibile e responsabile e della finanza sostenibile. L'impegno di EUROSIF nel cambiamento dinamico del concetto di sostenibilità è dimostrato da una recente indagine. Così, dal 26 gennaio al 2 marzo 2022, tutti gli istituti finanziari che applicano il Codice di trasparenza sono stati invitati a partecipare a un sondaggio online. L'obiettivo è quello di capire meglio come i partecipanti al mercato finanziario utilizzano il Codice di trasparenza, come il Codice interagisce con altri recenti requisiti di divulgazione a livello UE e come questo dovrebbe evolvere in futuro.

• Un'altra certificazione è il sigillo yourSRI Transparent assegnato da yourSRI dal 2017. YourSRI.com è una piattaforma internazionale online che fornisce – tra l’altro - accesso all'impronta ESG e di carbonio. L'obiettivo dei rating dei fondi di yourSRI è quello di creare più trasparenza a livello dei singoli fondi. Gli investitori dovrebbero essere aiutati a capire meglio come le aziende alla base di un fondo d'investimento gestiscono i loro rischi ambientali, sociali e di governance. Secondo i suoi stessi dati, la piattaforma analizza ogni giorno più di 15.000 miliardi di euro di asset in fondi, che rappresentano il 97% del totale degli asset in gestione di fondi ed ETF quotati sui principali mercati europei.