Vuoi influenzare l'ambiente e la società con il tuo investimento? Allora vale la pena considerare un tipo speciale di investimento sostenibile: l'impact investing. Il termine, apparso per la prima volta negli Stati Uniti intorno al 2010, indica investimenti intenzionati ad ottenere impatti sociali e ambientali positivi e misurabili, oltre ad un ritorno finanziario.
Il mercato degli investimenti a impatto, in rapida crescita, fornisce capitale per affrontare le sfide più pressanti a livello globale. Gli investitori scelgono aziende, stati o anche organizzazioni senza scopo di lucro che soddisfano rigorosi criteri di sostenibilità.I 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) delle Nazioni Unite servono come punto di riferimento per gli investimenti con impatto positivo come, ad esempio:
Abolizione della fame e della povertà
Salute e benessere
Educazione di qualità
Energia economica e pulita
Lavoro dignitoso e crescita economica
Consumo e produzione sostenibili
Città e comunità sostenibili,
…
Impact Investing: regole chiare
A differenza di altre forme di investimento sostenibile, l'impact investing si concentra su effetti diretti e verificabili, che devono anche essere documentati e comunicati con precisione. (I criteri della sostenibilità - Il concetto sostenibile integrato di Raiffeisen Capital Management) In breve: l'impatto deve essere visibile. La pratica del "greenwashing" - cioè la rappresentazione di un'azienda come particolarmente attenta all'ambiente e alla responsabilità sociale senza che ci sia una base effettiva sufficiente per questo atteggiamento - è qualcosa a cui l'UE sta cercando di porre fine con il regolamento UE 2019/2088 sulla divulgazione della sostenibilità finanziaria di un investimento (SFDR, Sustainable Finance Disclosure Regulation). Mentre prima spettava alle società di gestione giudicare da sole se un fondo fosse un prodotto a impatto o no, da marzo 2021 si applicano regole e definizioni chiare. Per lei come investitore con un interesse nell'investimento sostenibile, l'obiettivo del regolamento è quello di facilitare la selezione e la comparabilità dei prodotti finanziari.
L'UE ha introdotto tre categorie per i prodotti finanziari. Se i fondi sono classificati secondo l'articolo 6 del regolamento (tutti i prodotti finanziari tradizionali), ciò significa che essi non tengono conto dei criteri di sostenibilità o ne tengono poco conto. I fondi classificati in base all'articolo 8 (prodotti ESG) hanno caratteristiche di sostenibilità in quanto tengono conto degli aspetti ambientali e sociali, così come delle caratteristiche di corporate governance nella decisione di investimento (ESG - 3 lettere, un approccio sostenibile). Infine, la classificazione secondo l'articolo 9 riguarda i fondi conosciuti in gergo tecnico come "prodotti a impatto". Ciò che è richiesto in questo caso è la chiara intenzione di raggiungere un impatto sociale positivo, così come la quantificazione e la valutazione dell'obiettivo desiderato (per esempio: la riduzione delle emissioni di CO2 o la creazione di alloggi a prezzi accessibili).
Onesto, preciso e comprensibile
Gli operatori di mercato con prodotti d'investimento nell'area della sostenibilità sono quindi soggetti da un anno a un obbligo d'informazione completo. Tra le altre cose, essi devono pubblicare informazioni sul loro sito web e mantenerle aggiornate, descrivere l'obiettivo di investimento sostenibile e fornire informazioni sui metodi utilizzati per valutare, misurare e monitorare gli impatti. Questo include informazioni sulle fonti dei dati, sui criteri di valutazione delle attività e sugli indicatori di sostenibilità utilizzati per misurare l'impatto. Inoltre, il regolamento richiede che le informazioni da divulgare siano chiare, concise e comprensibili per gli investitori. Devono essere pubblicate in una forma precisa, corretta, chiara, non ingannevole, semplice e concisa e in un luogo chiaramente visibile e facilmente accessibile sul sito web.
Rendimento e impatto misurabili
Se tu come investitore decidi a favore dell'impact investing, allora stai seguendo il principio di un investimento da cui l'ecologia, l'ambiente e la società dovrebbero trarre beneficio a lungo termine. Tuttavia, il fatto che la massimizzazione del profitto non sia la priorità assoluta non significa rinunciare alle opportunità di rendimento. Secondo gli esperti e nel caso dei fondi gestiti professionalmente, l'impact investing non contraddice l'esigenza di ottenere rendimenti interessanti. In generale, come per qualsiasi investimento, i rischi e le opportunità dipendono dalla scelta del prodotto. Non si possono escludere le fluttuazioni di valore, e quelle valutarie, legate al mercato dei capitali e le perdite associate che rimangono sempre possibili.
Su questa categoria d'investimento, che è venuta alla ribalta di recente, vengono spesso sollevate preoccupazioni sul fatto che l'effetto desiderato non può essere concretamente misurato. (Come viene misurata la sostenibilità) Da un lato, si può controbattere che secondo il regolamento di divulgazione dell'UE, la misurabilità dell'impatto concretamente definito è un criterio fondamentale per un prodotto di investimento per essere classificato come un investimento a impatto. D'altra parte, esempi illustrativi dai settori ambientale e sociale mostrano come il successo e l'impatto possono essere effettivamente misurati.