Perchè investire nel comparto high-tech?

L'enorme dinamismo presenta vantaggi e svantaggi

Non sono pochi coloro che ritengono che investire in azioni high-tech sia di per sé quasi una garanzia di successo. Dopo tutto, questo è il settore aziendale con la più forte crescita a lungo termine del fatturato e degli utili. Tuttavia, non c'è nessun altro settore in cui un numero maggiore di aziende - e quindi di investitori - iniziano pieni di speranze per poi crollare.

Allo stesso modo, non esiste un settore in cui i leader di mercato possano cambiare più rapidamente. L'anno scorso i "magnifici sette" hanno fatto parlare di sé (Nvidia, Apple, Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet, Tesla). Queste società hanno infatti realizzato guadagni enormi e hanno trainato al rialzo quasi da soli i principali indici azionari statunitensi, grazie al loro elevato e crescente peso sul mercato. Quest'anno, tuttavia, solo quattro di questi titoli sono ancora annoverati tra i più performanti.

La tecnologia avanzata è un campo ampio e complesso

Per gli investitori nel settore dell'alta tecnologia, ciò significa tenere costantemente d'occhio tutti gli sviluppi più importanti per individuare tempestivamente le aziende emergenti più promettenti, ma anche per eliminare le azioni che hanno superato il loro picco e la cui posizione di mercato rischia di deteriorarsi definitivamente. Naturalmente, non è meno importante valutare attentamente se il prezzo di un'azione sia appropriato. La crescita più decisa non serve a molto se poi si paga un prezzo troppo alto. È opportuno concentrarsi su alcuni aspetti e settori particolarmente importanti e promettenti.

Focus sulle innovazioni dirompenti e dal forte potenziale di crescita

Il Raiffeisen Azionario HighTech-ESG si concentra su società con una crescita particolarmente forte e/o apportatrici di innovazioni dirompenti. Queste innovazioni sono rappresentate da nuovi prodotti e processi, i quali trasformano radicalmente prodotti e tecnologie esistenti e spesso interi settori e società. Pensate alla lampadina, al telefono, alla catena di montaggio o a internet! Le innovazioni e le tecnologie dirompenti portano regolarmente a una crescita esponenziale della produttività, spesso anche in molti settori che all'inizio non erano direttamente interessati. Il problema è che gli investitori sottovalutano quasi sempre la portata e la velocità dei cambiamenti che ne derivano. Questo, a sua volta, crea numerose opportunità per tutti coloro che riconoscono pienamente - o almeno meglio della media - il potenziale di cambiamento.

Decisioni d'investimento proprie e investimenti sostenibili nel Raiffeisen Azionario HighTech-ESG

Per sfruttare al meglio questo potenziale di guadagno, il team di gestione del Raiffeisen Azionario HighTech-ESG si basa su un portafoglio relativamente concentrato composto da circa 40 titoli azionari. Ciò consente, da un lato, una diversificazione sufficientemente buona e, dall'altro, le singole posizioni all’interno del fondo sono messe nella posizione di contribuire in modo significativo agli utili. Il motto è la “gestione attiva” con decisioni di investimento “accentuate” (e quindi anche forti deviazioni intenzionali dagli indici settoriali convenzionali). Allo stesso tempo, il fondo investe secondo i criteri ESG.

Raiffeisen Azionario HighTech-ESG

Una performance eccellente sin dal lancio

Dal suo lancio, avvenuto oltre 20 anni fa, il Raiffeisen Azionario HighTech-ESG ha registrato una delle performance annuali più elevate fra tutti i fondi Raiffeisen Capital Management. Nel suo peer group, si colloca tra i migliori performer sia a breve che a lungo termine. Ma prima di piazzare immediatamente un ordine di sottoscrizione: sottolineiamo che questa performance è stata accompagnata anche da notevoli fluttuazioni dei corsi e battute d'arresto. Per questo motivo è necessario avere una buona “capacità di tenuta” (cioè un orizzonte di investimento di almeno 10 anni) e un'elevata tolleranza e propensione al rischio. A questo punto è opportuno sottolineare che gli ottimi risultati del passato non sono garanzia di corrispondenti rendimenti futuri e che questi non consentono di trarre conclusioni sulla performance futura del fondo.

Intelligenza artificiale: una crescita travolgente

L'intelligenza artificiale (AI) potrebbe letteralmente rivoluzionare o almeno cambiare in modo significativo tutti i settori dell'economia e molte aree della nostra vita. L'intero settore dell'IA (hardware e software) potrebbe crescere del 30-40% all'anno nei prossimi 10 anni ed è quindi probabile che questo si distingua come uno dei settori più dinamici. I principali attori in questo campo sono da un lato i produttori di chip come Nvidia e AMD e dall'altro coloro che utilizzano questi chip per creare applicazioni di IA (ad esempio Alphabet, attualmente non presente nel fondo).

Semiconduttori: gli elementi alla base del mondo moderno

Allo stesso tempo, anche le necessità insite nella potenza di calcolo, nello spazio di archiviazione, nella trasmissione dei dati, nelle infrastrutture per la comunicazione, ecc. stanno crescendo rapidamente, il che porterà ulteriori picchi di crescita all'industria dei semiconduttori, tra gli altri. I semiconduttori o “computer chip” sono gli elementi di base della civiltà moderna e il mondo ha costantemente bisogno di chip sempre più sofisticati e potenti. Oltre alle già citate Nvdia e AMD, tra le aziende presenti in questo campo figurano Taiwan Semiconductor e Applied Materials.

Infrastruttura cloud: indispensabile come le strade e le ferrovie

Le soluzioni cloud sono strettamente legate all'intelligenza artificiale, ma anche alla digitalizzazione della vita e all'automazione dell'economia. Le infrastrutture cloud, compresi i centri-dati (o “data centers”), sono da tempo importanti per l'economia e la società almeno quanto le strade, i ponti e le linee ferroviarie. In generale si prevede che questo settore crescerà di un ulteriore 15% annuo nei prossimi 6-7 anni. Tra i principali attori di questo mercato figurano Microsoft e Amazon.

Sicurezza informatica: un „must“ assoluto

Tuttavia, tutti questi sviluppi hanno anche i loro lati negativi, uno dei quali è la rapida crescita della minaccia della criminalità informatica e del terrorismo informatico. Un elevato livello di sicurezza informatica (“cyber security”) è quindi assolutamente indispensabile e richiede un costante aggiornamento e adeguamento, soprattutto per le aziende e le autorità pubbliche. Gli esperti del settore prevedono che questo settore continuerà a crescere di circa il 10% all'anno. Uno dei fornitori leader nel campo della sicurezza informatica è Palo Alto Networks.

Il Raiffeisen Azionario HighTech-ESG presenta una volatilità elevata, vale a dire che il valore delle quote è soggetto a forti oscillazioni al rialzo e al ribasso anche in brevi periodi di tempo e non si possono quindi escludere perdite del capitale investito.