Investire in modo sostenibile in titoli del settore sanitario con un fondo azionario incentrato nell’health-care
Diverse importanti tendenze fanno sì che la domanda di servizi e prodotti sanitari continui a crescere nel lungo periodo. Una di queste è il cambiamento demografico: più le persone invecchiano, più a lungo e in maggior misura utilizzano i servizi sanitari. In secondo luogo, ampie zone dell'umanità non hanno ancora accesso all'assistenza sanitaria di base, o lo hanno solo in misura molto ridotta. Esiste un grande potenziale di recupero e di crescita in questo senso, soprattutto in molti Paesi emergenti. Il settore sanitario beneficia anche del fatto che esso attrae molti finanziamenti pubblici.
Il megatrend della salute
Gli investimenti per la salute della popolazione, per l'acqua e l'aria pulite sono sempre redditizi a lungo termine. La salute e il benessere sono anche uno dei 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG*) delle Nazioni Unite. Esso è stato formulato come segue: "Obiettivo di Sviluppo Sostenibile 3 (SDG 3): Garantire vite sane e promuovere il benessere per tutti a tutte le età".
Un altro aspetto rende gli investimenti nella sanità molto interessanti: l'elevato grado di innovazione e di progresso tecnologico, ad esempio nello sviluppo di farmaci, nella diagnostica, nei dispositivi medici o nella telemedicina e nella chirurgia a distanza.
Le innovazioni tecnologiche caratterizzano il quadro generale. L'intelligenza artificiale può diventare un ulteriore acceleratore. Grazie ad essa, i farmaci potrebbero essere sviluppati più velocemente e con una probabilità di successo molto più alta rispetto al passato. Il cancro potrebbe forse essere presto trattato con tassi di successo senza precedenti e potrebbe anche essere possibile almeno rallentare il processo di invecchiamento. In breve, all'orizzonte si profilano soluzioni e scoperte mediche affascinanti.
Cosa considerare quando si investe nella sanità?
I media e gli investitori si concentrano solitamente sulle aziende biotecnologiche e farmaceutiche, i cui prezzi delle azioni possono moltiplicarsi rapidamente se un nuovo farmaco viene sviluppato con successo. Tuttavia, per ogni successo nello sviluppo di un farmaco ci sono numerosi fallimenti. Le azioni di questo settore possono quindi subire anche forti perdite di valore nel tempo.
Per riconoscere in tempo chi avrà successo con i nuovi farmaci e chi no, è necessaria una grande esperienza e anche un pizzico di fortuna. Questo è uno dei motivi per cui le aziende farmaceutiche sono una componente importante di un buon fondo azionario health-care, ma non l'unica. Oltre alla selezione delle aziende, anche un buon mix di diversi sotto-settori è un fattore chiave di successo.
Raiffeisen Azionario Salute e Benessere-ESG
Da un lato, un buon mix di titoli riduce la volatilità del portafoglio del fondo investendo in diversi modelli di business, aree di attività e quindi anche fonti di rendimento (sebbene anche in questo caso le fluttuazioni non possano essere completamente evitate). Dall'altro lato, il fondo sfrutta il potenziale di guadagno di molte tendenze diverse nel settore sanitario: oltre ai titoli farmaceutici, il fondo Raiffeisen Azionario Salute e Benessere-ESG investe principalmente in titoli dei seguenti settori:
Tecnologia e dispositivi medici,
Biotecnologia,
Scienze della vita e diagnostica,
Assicurazioni sanitarie e
Accessori sanitari.
Inoltre, e questo è ciò che lo distingue da molti altri fondi “sanitari”, include anche aziende del settore del benessere o “Wellbeing”. Anche il benessere mentale e fisico in età avanzata è importante, non solo la salute, ma spesso le due cose vanno di pari passo.
Titoli farmaceutici come Eli Lilly e Novo Nordisk attualmente in primo piano
Le maggiori posizioni individuali nel Raiffeisen Azionario Salute e Benessere-ESG includono attualmente Eli Lilly e Novo Nordisk, due aziende farmaceutiche che stanno suscitando grande interesse da parte dei media e degli investitori, in particolare per i loro nuovi farmaci anti-obesità. Tuttavia, i dipartimenti deputati allo sviluppo di nuovi farmaci di queste aziende e il team di gestione di Raiffeisen si concentrano da tempo anche su opzioni di trattamento efficaci per malattie rare ma gravi. Il primo a trovare soluzioni in questo campo può frequentemente assicurarsi per lungo tempo mercati piccoli ma di solito molto redditizi, poiché spesso non vale più la pena per i concorrenti entrare nel mercato, anche se questi hanno successo. Anche le procedure di autorizzazione sono solitamente più brevi e semplici in questi casi.
La sostenibilità non è scontata nel settore sanitario
Il settore sanitario potrebbe essere un ottimo esempio di sostenibilità . Dopo tutto, contribuisce più di ogni altro a migliorare l'aspettativa e la qualità di vita delle persone. D'altra parte, in passato non è stato certo un esempio di sostenibilità: test controversi sugli animali, eccessivo lobbismo, conflitti di interesse, corruzione e prezzi eccessivi dei farmaci sono solo alcuni dei problemi che contribuiscono a far sì che l'industria farmaceutica non goda sempre di una buona reputazione. Anche le condizioni di lavoro e le retribuzioni nel settore dell'assistenza sono state a lungo criticate. Tuttavia, è possibile e tanto più importante applicare la leva della sostenibilità anche agli investimenti nel settore sanitario!
Un concetto di sostenibilità pluripremiato
Di conseguenza, il Raiffeisen Azionario Salute e Benessere-ESG prevede “criteri positivi” che un'azienda deve soddisfare per essere inclusa nel portafoglio. Esistono inoltre criteri che squalificano le aziende fin dall'inizio. Tra gli esempi vi sono gli alimenti e le sementi geneticamente modificati, il lavoro minorile, le condizioni di lavoro disumane e i test illegali o eccessivi sugli animali. Per la selezione delle aziende, il fondo si avvale del processo di investimento sostenibile di Raiffeisen Capital Management, collaudato da molti anni. Questo è stato anche ripetutamente riconosciuto e premiato da terze parti ed enti indipendenti. Ad esempio, Raiffeisen Capital Management ha ricevuto il massimo punteggio di “tre stelle” per 18 dei suoi fondi sostenibili quando l'ambito sigillo FNG è stato assegnato dal "Forum Nachhaltige Geldanlagen" di Berlino alla fine del 2023, più di qualsiasi altra società di gestione.
Conclusione
Le azioni del settore della salute e del benessere rappresentano un'area d'investimento entusiasmante e promettente, ma naturalmente anche rischiosa. Per investire con successo nel lungo periodo sono quindi necessarie una buona diversificazione (aziende, aree di business, tendenze mediche) e competenze specialistiche. Un fondo d'investimento ben gestito è quindi ideale per questo scopo. Allo stesso tempo, anche in questo settore è necessario un maggiore senso di responsabilità e sostenibilità. Il Raiffeisen Azionario Salute e Benessere-ESG dà il suo contributo in tal senso e consente agli investitori di investire in modo sostenibile in aziende del settore della salute e del benessere. Naturalmente, anche gli investimenti in questo fondo azionario sono soggetti ai rischi tipici dei mercati azionari, come le maggiori oscillazioni dei corsi e la possibilità di cali di prezzo e perdite del capitale investito.
* SDG: Sustainable Development Goals o Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite
Il fondo presenta un'elevata volatilità, vale a dire che il valore delle quote è soggetto a forti oscillazioni al rialzo e al ribasso anche in brevi periodi di tempo e non si possono quindi escludere perdite del capitale investito.