Know-How finanziario: tutto sui fondi

Fondi d’investimento: spiegati in modo compatto e semplice

La previdenza finanziaria è importante. Azioni, obbligazioni, valute, materie prime - i mercati degli investimenti offrono molte possibilità per investire. Ma qual è il modo migliore per investirvi il proprio denaro? Per un risparmiatore che ha poco a che fare con gli strumenti finanziari è una decisione difficile. Che si tratti della pensione, di un investimento a lungo termine nei mercati obbligazionari o di un investimento più rischioso nei mercati azionari: i fondi d'investimento permettono di accedere ai mercati finanziari. A condizione di essere consapevoli dei rischi, che si riflettono principalmente nel rischio di prezzo. In linea di principio, è possibile investire nei fondi a partire da piccole somme, perché - è vero - è possibile investire anche queste (per esempio, mensilmente attraverso un piano d’accumulo).

• Con i fondi, il capitale di molti investitori viene messo in comune nel cosiddetto patrimonio del fondo. Invece di investire individualmente, essi investono i loro soldi assieme.

• Il patrimonio del fondo è diviso in quote di uguale importo. A seconda dell'importo del loro investimento, gli investitori sono comproprietari del patrimonio del fondo.

• Questo comune patrimonio del fondo è investito in modo diverso da fondo a fondo. Il regolamento del rispettivo fondo specifica esattamente in quale classe di attivo (obbligazioni, azioni, ecc.) possono essere effettuati gli investimenti. Per esempio, un fondo azionario europeo non può investire in obbligazioni o azioni americane.

• Quali tipi di fondi esistono? Scopri di più!

• Gli investitori non possono influenzare la ripartizione dei titoli presenti nel portafoglio o la gestione del fondo.

• Il valore del patrimonio del fondo (in inglese: net asset value, NAV) è calcolato regolarmente (di solito ogni giorno di negoziazione di borsa) - sulla base dei prezzi di valutazione dei titoli contenuti nel fondo.

• Il patrimonio del fondo deve essere investito secondo i principi della diversificazione del rischio. Ciò significa che il capitale non è investito solo in un'azione o in un'obbligazione, ma è distribuito su vari titoli, settori, paesi (in base a quanto stabilito nel regolamento del fondo).

• I due diversi approcci di investimento:

  La gestione attiva descrive una strategia di investimento nella quale il focus si pone su una composizione selettiva e una conduzione attiva del portafoglio. La selezione mirata degli emittenti o delle classi d'investimento mira a creare valore aggiunto per gli investitori.

  Invece, la gestione passiva si riferisce a una strategia di investimento nella quale la gestione del portafoglio mira a replicare la performance di un indice finanziario.

• Le quote del fondo possono essere acquistate e rivendute in qualsiasi momento (durante un giorno lavorativo bancario), tranne nel caso di una sospensione del prezzo del fondo. Di solito non c'è un periodo minimo di investimento obbligatorio o una data di rimborso prefissata, ma nella documentazione d'offerta è indicato un ragionevole periodo minimo di investimento. Di regola, il numero di quote di un fondo non è limitato.

• Come le azioni e le obbligazioni, i fondi sono titoli soggetti a fluttuazioni di prezzo. Esiste quindi un rischio generale di mercato. Non c'è quindi garanzia di rimborso del capitale. Le perdite di capitale con un fondo comune d'investimento sono possibili.

• Anche se la curva dei rendimenti di un singolo fondo può aver mostrato una tendenza continua al rialzo negli ultimi anni: la performance passata non permette di trarre conclusioni affidabili sull'evoluzione futura di un fondo (vedi: Fondi d'investimento: il significato della performance). La performance passata non rappresenta quindi una variabile fissa come l'interesse su un libretto di risparmio.

I fondi d’investimento sono molto flessibili per quanto riguarda l’eventuale importo del versamento.

• Versamento in un’unica soluzione. Hai già dei risparmi, hai inaspettatamente ricevuto una piccola eredità o vuoi investire il denaro dopo aver venduto l'automobile? Come investitore puoi investire in qualsiasi momento un importo sostanziale in un’unica volta.

• L'investimento regolare – il piano di accumulo del capitale: Specialmente per i patrimoni più piccoli, i piani di accumulo sono un modo per investire ripetutamente nei fondi. Anche con piccole somme, a partire da 30 Euro al mese, puoi investire regolarmente. (Come funziona un Piano d'Accumulo?). Puoi cambiare l'importo in qualsiasi momento (aumentare o ridurre) o anche temporaneamente sospendere il piano d’accumulo. Non è prevista alcuna durata prefissata. (Nota: Un fondo non è un libretto di risparmio e non è soggetto alla tutela dei depositi. I fondi sono associati a rischi più elevati, fino a perdite del capitale investito).

• La tua banca di fiducia: Quando si investe nei fondi sono coinvolti diversi partner, ma per te come investitore il tuo contatto di riferimento diretto e principale è comunque il tuo consulente presso il "Soggetto Collocatore", ovvero la banca/la rete di promotori finanziari dove hai acquistato i fondi Raiffeisen Capital Management in Italia. Il consulente ti informa sulle opportunità e sui rischi dei fondi d’investimento, ti consiglia e ti aiuta a trovare la giusta strategia d’investimento e i fondi d’investimento adatti a te. [Scopri i nostri partners distributivi in Italia]. Una volta che hai deciso per uno o più fondi, gli acquisti delle quote del fondo vengono svolti dalla banca/dal Soggetto Collocatore di fiducia. Viene aperto un dossier titoli e, se necessario, un conto di compensazione titoli. Sia per l’investimento in un’unica soluzione che per il piano di accumulo del capitale vale: l'importo da pagare viene prelevato dal tuo conto. Riceverai poi regolarmente informazioni sull'andamento del tuo investimento dalla tua banca di fiducia (per esempio, l'estratto di deposito). Vuoi cambiare la tua strategia d’investimento dopo un po' di tempo? Il tuo consulente continua a essere il tuo primo punto di riferimento per le domande sul tuo investimento.

• La banca depositaria: Il suo compito è quello di custodire in modo sicuro il patrimonio del fondo. La banca depositaria ha la funzione di contabilità e di pagamento: Garantisce la corretta contabilizzazione delle transazioni associate al patrimonio del fondo (spese, ricavi, sottoscrizioni e rimborsi) e si occupa di tutti i relativi pagamenti.

• La società di gestione del risparmio: Uno dei principi fondamentali dei fondi d’investimento è che la "custodia" (banca depositaria) è separata dalla "gestione" del patrimonio del fondo per evitare possibili conflitti d'interesse. La gestione spetta alla società di gestione che investe secondo il principio della gestione del rischio.

• Il fund management: I fondi d’investimento gestiti attivamente sono gestiti da esperti (fondi gestiti attivamente e passivamente: quali sono le differenze?). Questi gestori si occupano di come il fondo viene investito. Sulla base di approfondite analisi aziendali e di mercato e a seconda della situazione di mercato, posizionano il patrimonio del fondo in modo mirato, ma sempre nell'ambito del predefinito regolamento del fondo. Ciononostante, permangono i rischi associati ad un qualsiasi investimento in titoli, che potrebbero andare fino alla perdita del capitale investito!

Ogni investimento ha bisogno di tempo per poter sviluppare appieno i propri punti di forza. Investire in fondi d’investimento, sia in un’unica soluzione sia sotto forma di versamenti regolari, dovrebbe essere visto come un processo a medio e lungo termine. Come regola generale vale: Più alte sono le fluttuazioni dei corsi di un investimento, più lungo dovrebbe essere il periodo d’investimento. Risparmiare per raggiungere un obiettivo a lungo termine dovrebbe essere un tema importante per tutti. Dieci anni, 20 anni, 40 anni: Sapere quando vuoi fare quali passi nella tua vita può avere un impatto decisivo sul tuo investimento e sulla costruzione del capitale. Quando si accumula capitale a lungo termine con i fondi d'investimento, sono importanti tre fattori: l’effetto dell'interesse composto, l'effetto del prezzo medio e la ripartizione del rischio – tuttavia, non si possono escludere perdite del capitale investito. Scopri di più su come il tempo può lavorare per te quando investi nei fondi.

I fondi d’investimento e i piani di accumulo vengono spesso associati esclusivamente all'idea di investimento. Ma possono anche essere usati come piano di pagamento. In questo caso, vengono effettuati pagamenti regolari (per esempio, mensili) di un importo scelto dall'investitore, sia per integrare la pensione obbligatoria, finanziare gli studi dei figli o nipoti o semplicemente per dedicarsi al proprio hobby senza avere preoccupazioni. Ti preghiamo di notare che a causa dell'incerto andamento futuro del patrimonio del fondo, la durata dei pagamenti e/o l'importo dei pagamenti sono incerti e possono fluttuare nel tempo. Nel caso di pagamenti costanti, l’effetto del prezzo medio può avere un impatto negativo.

C'è una grande quantità di fondi d’investimento. Nella scelta del fondo giusto è decisiva la tua personale strategia d’investimento. La base è costituita dai tuoi obiettivi d'investimento e dall'attitudine al rischio, dalle esigenze individuali e dalle possibilità finanziarie nonché dalle preferenze personali. Per potere valutare tutto ciò, ci sono alcune domande che ti forniranno informazioni importanti. (Come faccio a trovare il fondo adatto a me?) Un approccio strutturato aiuta a trovare il fondo d'investimento che fa per te.

Piccolo suggerimento: Approfitta delle competenze e dell'esperienza del tuo consulente presso uno dei nostri partner distributivi in Italia. Sarà felice di aiutarti a mettere insieme in modo ottimale i fondi più adatti a te.

Prima di investire in un fondo dovresti innanzitutto farti un quadro d’insieme delle sue opportunità e dei suoi rischi. Le informazioni sono alla base di ogni investimento. Chi non capisce un prodotto finanziario, non può nemmeno giudicare se un investimento vale la pena o quanto alto è il suo rischio. Gli indicatori necessari per valutare un fondo d’investimento vengono riassunti nel cosiddetto "factsheet"(foglio-prodotto) o nelle "informazioni chiave per gli investitori" (KIID). Volatilità, Sharpe ratio o drawdown massimo - termini come questi all'inizio sembrano gergo finanziario incomprensibile. Tuttavia, forniscono indicazioni importanti per capire se il particolare fondo si adatta alla tua strategia di investimento. Scopri cosa significano gli indicatori dei fondi

La base giuridica per la costituzione di fondi d'investimento in Austria è la Legge sui fondi d'investimento del 2011 (InvFG). Essa contiene anche disposizioni dettagliate per la tutela degli investitori. Due degli aspetti centrali sono:

• Tutti gli investitori devono essere trattati allo stesso modo, indipendentemente dall'importo versato. Nell'ambito della diversificazione dei loro fondi e della distribuzione delle quote, gli interessi di singoli investitori non devono ricevere alcun trattamento preferenziale.

• I fondi d’investimento sono un “patrimonio separato”: La Iegge stabilisce che il patrimonio del fondo è separato dal patrimonio della società di gestione e della banca depositaria. Di conseguenza, anche nel caso estremo di fallimento di questi due partner, esso rimane intatto e gli investitori vi hanno accesso.

Quando si investe, la possibilità di generare un rendimento è una priorità. Ma con il tuo investimento puoi ottenere di più, cioè contribuire a una maggiore sostenibilità. Proprio come vuoi sapere, quando fai acquisti, da dove viene il cibo o i vestiti e come sono stati prodotti, puoi fare attenzione alle aziende e ai settori in cui investi e all'impatto che ha il tuo denaro. Perché un investimento non è mai neutrale. Il capitale ha una grande influenza sullo sviluppo delle aziende. Con un investimento si può aiutarle a operare in modo più sostenibile. In questo modo, gli investitori possono esercitare un'influenza indiretta, per esempio, sul raggiungimento degli obiettivi climatici. Con i fondi sostenibili puoi decidere in maniera consapevole di partecipare a questo processo. Chi prende in mano il denaro prende dunque una decisione. Tutti possono investire in modo sostenibile: scopri come