Finančna pismenost: vse o vzajemnih skladih

Investicijski skladi - na kratko

Finančna varnost za prihodnost je pomembna. Delnice, obveznice, valute, surovine - za naložbe je na voljo nešteto trgov. Toda kakšen je najboljši način vlaganja na teh trgih? Za posameznika, ki nima poglobljenega znanja o vrednostnih papirjih, je to lahko strašljivo vprašanje. Ne glede na to, ali vas zanima varčevanje za pokojnino, dolgoročna naložba na trgih obveznic ali bolj tvegana naložba na delniških trgih: Investicijski skladi so dober način za vstop na finančne trge, če se zavedate tveganj, ki vključujejo predvsem tveganje, povezano s spremembami cen. V osnovi lahko v sklade nalagate svoja sredstva z majhnimi, mesečnimi zneski.

• V investicijskem skladu je kapital številnih vlagateljev zbran v tako imenovanem „premoženju sklada“. Namesto da bi vlagali posamično, ti vlagatelji vlagajo svoj denar kolektivno.. Sredstva sklada so razdjeljena na vrednost enote premoženja (VEP). Odvisno od višine investiranih sredstev ima vlagatelj sorazmeren delež sredstev sklada.

• Sredstva v teh vzajemnih skladih se vlagajo v skladu s pravili sklada za vsak posamezen sklad. Pravila natančno določajo, v katere naložbene razrede (delnice, obveznice itd.) se lahko vlaga. Evropski delniški sklad na primer ne sme vlagati v obveznice ali ameriške delnice.

• Kakšne vrste skladov so na voljo? Preberite več tukaj.

• Vlagatelji ne morejo vplivati na sestavo vrednostnih papirjev v lasti sklada ali na upravljanje sklada.

• Vrednost sredstev sklada („vrednost enote premoženja“) se redno izračunava (običajno vsak trgovalni dan) na podlagi cen vrednostnih papirjev v skladu.

• Sredstva sklada se vlagajo v skladu z načeli razpršitve tveganja. To pomeni, da vloženi kapital ni naložen le v en samo delnico ali obveznico: naložen je v različne vrednostne papirje, sektorje in države (odvisno od pravil sklada).

• Dva naložbena sloga: Aktivno upravljanje se nanaša na naložbeno strategijo, pri kateri je poudarek na aktivnem upravljanju investicijskega sklada. Ciljno izbrani izdajatelji in naložbeni razredi so namenjeni ustvarjanju dodatne vrednosti za vlagatelje. Pasivno upravljanje se nanaša na naložbeno strategijo, pri kateri si upravljanje portfelja prizadeva ponoviti uspešnost finančnega indeksa.

• Enote sklada je mogoče kupiti ali prodati kadar koli (na bančne dneve), razen če je izračun cene sklada začasno ustavljen. Običajno ni minimalnega obdobja imetništva ali obdobja odpovedi, vendar je treba upoštevati razumno minimalno obdobje imetništva. Na splošno število enot sklada ni omejeno.

• Tako kot delnice in obveznice so tudi skladi vrednostni papirji, katerih cene nihajo. Zato vključujejo splošno tržno tveganje. Donosnost ni zagotovljena. Pri skladu lahko pride do kapitalskih izgub.

• Čeprav je mogoče, da je posamezen sklad v zadnjih letih dosegal stabilno pozitivno uspešnost, pretekla uspešnost ni zanesljiv pokazatelj prihodnjega razvoja (glej: Investicijski skladi: Kaj pomeni "uspešnost"?). Pretekla uspešnost torej ni fiksna številka, kot je obrestna mera na varčevalnem računu.

Investicijski skladi so zelo prilagodljivi glede možnih zneskov naložb.

• Enkratna naložba: Ali že imate prihranke? Nepričakovano dediščino? Želite vložiti denar po prodaji avtomobila? Kot vlagatelj lahko kadar koli enkratno vložite večji znesek denarja v sklad.

• Postopno vlaganje v fazah: Namesto da razpoložljivi kapital vložite naenkrat, lahko v sklad vlagate postopoma, da zmanjšate tveganje vstopa na trg v neugodnem trenutku. Še vedno obstaja tveganje naraščajočih cen skladov (tj. višjih vstopnih cen). Primer: Kapital lahko vložite v desetih enakih obrokih v vnaprej določenih časovnih presledkih (npr. mesečno, vsak drugi mesec, vsako četrtletje).

• Redne naložbe - varčevanje na podlagi skladov: Varčevalni načrti, ki temeljijo na skladih, vam omogočajo redno vlaganje v sklade, zlasti za manjše zneske. Tudi z manjšimi zneski, na primer 30 EUR na mesec, lahko redno vlagate (Kako deluje varčevanje na podlagi skladov?). Znesek lahko kadar koli spremenite (povečate ali zmanjšate) ali prekinete redna vplačila. Minimalno zahtevano obdobje ni določeno. (Opomba: Sklad ni varčevalni račun in ni vključen v sistem zavarovanja vlog. S skladi so povezana večja tveganja, vključno z morebitno izgubo kapitala).

• Vaša banka: Vlagatelji ste vi, vaš svetovalec pri Raiffeisenbank a.s. pa je vaš glavni neposredni sogovornik. Seznani vas z možnostmi in tveganji investicijskih skladov, vam svetuje ter vam pomaga najti naložbeno strategijo in sklade, ki ustrezajo vašim potrebam. Ko se odločite za enega ali več skladov, za nakupe enot skladov poskrbi vaša banka. Za vas odpre račun vrednostnih papirjev in po potrebi tudi poravnalni račun vrednostnih papirjev.Naslednje velja tako za enkratne naložbe kot za redne varčevalne načrte, ki temeljijo na skladih: Znesek plačila se prenese neposredno z vašega računa. Od svoje banke boste redno prejemali informacije o razvoju naložbe v sklad (npr. izpiske o portfelju). Želite spremeniti svojo naložbeno strategijo? Vaš svetovalec pri Novi KBM d.d. je še vedno vaša glavna kontaktna točka za vprašanja v zvezi z vašo naložbo v sklad.

• Skrbniška banka: Naloga skrbniške banke je varovati premoženje sklada. Opravlja naslednje računovodske in poravnalne funkcije: zagotavlja pravilno obračunavanje postopkov, ki vključujejo sredstva sklada (izdatki, prihodki, vplačila in izplačila), ter opravlja vsa potrebna plačila.

• Družba za upravljanje premoženja: Da bi se izognili navzkrižju interesov, je eno od osnovnih načel investicijskih skladov, da je hramba (skrbniška banka) ločena od upravljanja sredstev sklada. Za upravljanje je odgovorna družba za upravljanje premoženja, ki vlaga v skladu z načeli upravljanja tveganj.

• Upravljanje sklada: Aktivno nadzorovane investicijske sklade upravljajo strokovnjaki (aktivno in pasivno upravljani skladi: Kakšne so razlike?). Za naložbe sklada je odgovorno vodstvo sklada. Na podlagi izčrpnih analiz trga in podjetij ter glede na razmere na trgu uprava sklada ciljno usmerjeno vlaga sredstva sklada, vendar vedno v okviru pravil sklada. Kljub temu so tveganja, povezana z naložbo v vrednostne papirje, vključno z izgubo kapitala, še vedno prisotna.

Vsaka naložba potrebuje čas, da v celoti razvije svojo moč. Ne glede na to, ali gre za enkratna ali redna plačila, je pomembno, da vlaganje v investicijske sklade razumemo kot srednje- do dolgoročni proces. Velja pravilo: večja kot je nestanovitnost cene naložbe, daljše mora biti naložbeno obdobje. Priprava na lastno finančno prihodnost bi morala biti pomembna tema za vsakogar. 10, 20, 40 let: Vedeti, kdaj želite narediti določene korake v življenju, lahko močno vpliva na vaše naložbe in zbiranje kapitala. Pri dolgoročnem kopičenju kapitala so v ospredju trije dejavniki: učinek sestavljenih obresti, učinek povprečnih stroškov in razpršitev tveganja, pri čemer je treba upoštevati, da izgube kapitala ni mogoče izključiti. Preberite več o tem, kako je čas z investicijskimi skladi na vaši strani.

Investicijske sklade in varčevalne načrte, ki temeljijo na skladih, pogosto povezujemo le z idejo vlaganja. Vendar jih je mogoče uporabiti tudi kot načrte za izplačilo. V tem primeru gre za redna izplačila (npr. mesečna) ciljnega zneska, ki ga izbere vlagatelj. To se lahko uporabi za dopolnitev zakonsko določene pokojnine, za financiranje izobraževanja otroka ali vnuka ali pa samo za uresničevanje svojega hobija. Lahko vam pokažemo, kako to deluje. Upoštevati je treba, da je obdobje izplačila in/ali znesek izplačila negotov in se lahko spreminja zaradi negotove prihodnje uspešnosti sredstev sklada. V primeru enakomernih zneskov izplačil ima lahko učinek povprečenja stroškov negativen vpliv.

Na voljo je bogat nabor investicijskih skladov. Vaša osebna naložbena strategija je ključ do izbire pravega sklada za vas. Ta temelji na vaših naložbenih ciljih in občutku za tveganje, vaših individualnih potrebah in finančnih možnostih ter vaših osebnih preferencah. Da bi vam to pomagali oceniti, lahko z nekaj vprašanji pridobite veliko informacij. (Kako najdem pravi sklad?) Strukturiran postopek vam lahko pomaga najti investicijski sklad, ki je pravi za vas.

Pri tem se je dobro zanesti na strokovno znanje in izkušnje svetovalcev v Novi KBM d.d. Ti vam bodo z veseljem pomagali pri iskanju pravega sklada.

Preden investirate v sklad, morate dobiti pregled povezanih tveganj in priložnosti. Informacije so temelj vsake naložbe. Če oseba ne razume finančnega produkta, ne more presoditi, ali se naložba splača in kako visoko je tveganje. Ključni podatki, ki so potrebni za oceno investicijskega sklada, so povzeti v tako imenovanem "informativnem pregledu" ali "dokumentu s ključnimi podatki za vlagatelje". Volatilnost, Sharpejevo razmerje ali največje črpanje - takšni izrazi lahko na začetku zvenijo kot finančni mumbo jumbo. Toda ti izrazi lahko zagotovijo pomembne informacije o tem, ali je določen sklad primeren za vašo naložbeno strategijo. Preberite, kaj pomenijo kazalniki sklada.

Zakon o investicijskih skladih iz leta 2011 (InvFG) predstavlja pravno podlago za ustanavljanje investicijskih skladov v Avstriji. Vsebuje tudi podrobne določbe o zaščiti vlagateljev. V zvezi s tem obstajata dva ključna vidika:

• Vse vlagatelje je treba obravnavati enako, ne glede na višino njihove naložbe. V okviru razpršitve skladov in prodaje enot premoženja skladov se interesom posameznih vlagateljev ne sme dajati prednosti.

• Investicijski skladi so portfelji ločenih sredstev: InvFG določa, da so sredstva sklada ločena od sredstev družbe za upravljanje in skrbniške banke. Zato so ta sredstva ohranjena tudi v skrajnem primeru stečaja teh dveh partnerjev, vlagatelji pa imajo regres do teh sredstev.

Naložbe odlikuje možnost zaslužka. Vendar pa je vaša naložba lahko več kot le to - pomaga lahko pri večji trajnosti. Tako kot ste pri nakupovanju pozorni na to, kje in kako je proizvedena vaša hrana ali oblačila, ste lahko pozorni tudi na to, v katera podjetja in sektorje je vložen vaš denar in kakšen učinek ima vaš kapital. Naložbe namreč nikoli niso nevtralne. Kapital ima velik vpliv na razvoj podjetij. Vaša naložba lahko pomaga podpirati podjetja pri uporabi bolj trajnostnih poslovnih praks. Na ta način imajo lahko vlagatelji neposreden vpliv, na primer v zvezi z doseganjem ciljev varstva podnebja. Z izbiro trajnostnih investicijskih skladov se lahko zavestno odločite, da boste sodelovali v tem procesu. Vsakdo, ki uporablja denar, se odloča. Vsak lahko vlaga trajnostno. Izvedite več.